1400名员工没交社保！1000人没公积金！天有为如此“抠门”，却要IPO募资30亿！

　　有这么一家欲在主板上市的抠门公司，近年来营收和净赢利节节高升，名员没公募资毛利率也抢先同行平均水平。工没客户包含现代轿车、交社积金长安轿车、保人奇瑞、抠门比亚迪、名员没公募资上汽等国内外闻名轿车制造商。工没 它在轿车职业摸爬滚打二十余年，交社积金居然要在职工的保人社保、公积金上“抠门”。抠门

　　。名员没公募资据统计，工没公司应为2020年补缴的交社积金职工社保、公积金规划占当期赢利的保人六成！直到2023年底，公司仍未给1420名职工交纳五项社会保险，未给1020名职工交纳公积金！

　　这家公司便是黑龙江天有为电子股份有限公司（下称“天有为”）。

　　值得注意的是，公司对大客户依靠重，研制费用率也低于同行可比公司的均值。此外，比较可比公司的平均水平，公司的存货周转功率更低、短期偿债才能更弱、偿债压力大……。

　　带着一身“伤”，公司计划经过主板IPO征集30.6亿元，但是2022年底财物总额仅为23.26亿元。募资金额远超本身财物总额，天有为，真的值吗？

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　　来历：公司官网。

　　。不给职工交五险一金的“好”公司。

　　公司首要从事轿车外表的研制规划、出产、出售和服务，并逐步向智能座舱范畴拓宽。

　　2020年至2022年（下称“陈述期”），公司的运营收入分别为9.34亿元、11.68亿元和19.72亿元，净赢利分别为0.37亿元、1.14亿元和3.95亿元，运营活动发生的现金流量净额分别为-1.01亿元、1.48亿元和1.01亿元。

　　。能够看出，获益于产品和客户结构优化、境外客户出售增加等要素，公司运营收入和净赢利呈显着增加的趋势，运营活动发生的现金流量净额也由负转正。

　　一起，公司毛利率也不断上升，逐步抢先于同行可比公司平均水平。陈述期内，公司主运营务毛利率分别为17.73%、23.57%和32.10%，可比公司均值分别为19.90%、20.36%、19.38%。

　　这些数据和生长走势，无一不在显示天有为公司运营“有为”。

　　。但是便是这样一家建立已20年，欲在主板上市的企业，居然挨近一半的职工没交社保，1/4职工没交公积金！

　　根据招股书和后续问询回复，2020-2023年各年底，天有为应缴五项社会保险的职工人数分别为2807人、2276人、3341人、4159人，实践交纳(取五险中交纳最低的份额)人数分别为391人、1379人、1784人、2739人，实践交纳份额分别为13.93%、60.59%、53.4%、65.86%。；为职工交纳住宅公积金的人数分别为0、1002人、1743人、3109人，占职工总数的份额分别为0、44.02%、52.17%、74.75%。

　　也便是说，适当一部分职工没有交纳五项社会保险和住宅公积金。

　　根据《社会保险法》《住宅公积金管理条例》的有关规定，天有为及其境内子公司、分支机构的社会保险和住宅公积金交纳状况是不合规的，存在被要求补缴的危险。

　　耐人寻味的是，面对问询函“结合前述状况进一步阐明，发行人未足额交纳社会保险、住宅公积金的理由是否合理、根据是否充沛”的要求，天有为其实并没有给出“进一步”阐明。

　　在这一项问询回复下面，公司的答复仅把前几个回复问题里现已提及的原因重复了一遍，称公司及其境内子公司、分支机构因部分职工自愿抛弃交纳、自行交纳城乡居民根本医疗保险或城乡居民根本养老保险、新入职未办理结束交纳手续等原因，未为该等职工交纳社会保险及/或住宅公积金，该等理由具有合理性，根据充沛。

　　受客观要素影响，有些职业存在部分新业态从业者偏好以其他方法自行交纳社会保险。但关键在于，天有为的社会保险和住宅公积金交纳份额远低于同职业可比公司。也便是说，公司的行为是独立的，与本职业的遍及现状并不相符。

　　莫非天有为就这么缺钱，抠门儿的“算盘”打到职工的头上，连五险一金都交不起了吗？

　　您还甭说，2020年的时分，公司或许还真就缺这职工的社保钱。

　　。若公司补缴社会保险费和住宅公积金，陈述期各期补缴规划占当期赢利总额的份额分别为59.20%、6.24%和3.87%。

　　近60%的赢利是什么概念？这可不是什么“无法”从牙缝里省钱，或许是靠着不给职工上社保、交公积金，盘“活”了公司的赢利表。

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　　假如不是公司行将IPO，补缴金额占比或许未必能从近六成“速降”到个位数。

　　而所谓显着“改进”的也仅仅个比值，劳绩大多在飞涨的赢利上。依照实践的未交纳人数来说，公司在为职工交纳五险一金上仍存在很大的缺口。

　　。2023年底，也便是天有为建立已20年的时分，公司仍未给1420名职工足额足项交纳社保，未给1050人交纳公积金，占职工总人数的份额分别为34.14%和25.25%。

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天有为2023年底五险一金交纳状况来历： 问询回复。

　　。依靠大客户，处处是缺点。

　　现在，公司产品首要应用于轿车范畴。

　　陈述期内，公司电子式组合外表、全液晶组合外表和双联屏外表等产品均应用于轿车范畴。公司事务高度依靠于轿车职业，首要客户为国内外闻名整车厂商和一级轿车零部件供货商。

　　。因而，天有为的客户集中度较高。

　　。公司2022年、2023年向现代轿车集团的出售占比逐步攀升，对现代轿车集团存在严重依靠。

　　陈述期内，公司向前五大客户出售金额占运营收入的份额分别为76.02%、72.87%和84.42%。其间向现代轿车集团的出售金额占运营收入的份额分别为10.31%、23.21%和53.03%。

　　。这也意味着，轿车职业周期动摇将直接导致公司经运营绩动摇。

　　那么，公司本身的技术水平足以在剧烈的职业竞赛中打造护城河吗？与同行的研制费用率比较，公司在研制上的投入程度、好像还不行。

　　陈述期内，公司的研制费用率继续低于同职业可比公司的平均水平。

　　。同行可比公司的研制费用率分别为7.56%、6.98%、7.15%。公司分别为6.81%、6.37%、4.29%，处于继续下降的状况。

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　　此外，虽然有大厂做“靠山”，但公司的出清存货的作用却不怎么样。

　　。同职业比照来看，陈述期内，公司存货周转率显着低于同职业可比公司平均值。

　　。公司的存货周转率分别为2.11、2.35、2.64，但同一时期可比公司的平均值为4.48、4.45和4.07。能够看出，跟着公司出售规划的不断增大，存货周转率有所上升，但比较同行可比公司均值仍落于劣势。

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　　对此，天有为表明，首要系公司现在营收规划与可比公司比较仍存在必定距离。公司产品与国内整车厂商首要选用寄售出售形式，存货周转率受制于下流整车厂整车出售状况。

　　。值得注意的是，陈述期内，公司的短期偿债才能也显着较同行可比公司更弱。

　　一般来说，流动比率的数值挨近2更好，同行可比公司均值分别为2.15、1.91、1.70，但天有为的流动比率分别为1.25、1.24、1.53；速动比率假如在1以下意味着公司短期或许面对偿债危险，同行可比公司均值分别为1.67、1.40、1.15，而天有为则仅有0.77、0.80、0.96。

　　。公司的财物负债率也与可比公司的状况不一致。可比公司的财物负债率平均值分别为42.63%、47.79%、51.48%，天有为一向高于可比公司均值，分别为81.11%、76.75%、62.25%。

　　股权结构方面，天有为像是一家夫妻店。到招股阐明书签署日，王文博直接持有公司53.60%股份，为控股股东。王文博、吕冬芳配偶算计操控本公司88.99%股份的表决权，为公司实践操控人。

　　本次IPO，公司拟征集资金30.6亿元。“在陈述期各期末，公司财物总额分别为15.11亿元、16.11亿元和23.26亿元，适当于公司欲经过IPO一次性募1.3个“自己”。

　　假如顺畅征集到方针资金，公司将组织9亿元用于弥补流动资金。公司表明，到时将有用改进公司本钱结构，进步偿债才能。

　　或许，也会给悉数职工交五险一金了吧？

　　记者褚念颖。

　　校正 佘诗婕。

　　修改 吴鸣洲。

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