1600亿龙头，成绩狂飙！

我国基金报记者 文夕。亿龙

全球科技巨子继续加码算力，头成光模块环节厂商已成最大赢家之一。绩狂

7月14日，亿龙市值超1600亿元的头成全球光模块龙头中际旭创发表了一份“迸裂”的半年成绩预告。

数据显现，绩狂中际旭创估计上半年完结归母净利润21.5亿元-25亿元，亿龙添加幅度上限超300%，头成而成绩下限水平乃至已可比肩上一年全年。绩狂

半年成绩或超上一年全年。

中际旭创成绩预告显现，头成该公司估计上半年完结净利润21.5亿元-25亿元，绩狂同比添加250.3%-307.33%。亿龙而且，头成中际旭创还称，绩狂本年上半年承认股权鼓励费用削减公司兼并净利润约9300万元。

关于上半年成绩大幅添加，中际旭创解说称，得益于800G/400G等高端产品出货比重的快速添加，产品结构继续优化，导致公司经营收入和净利润同比大幅进步。

需求提及的是，中际旭创上一年全年完结归母净利润为21.74亿元。这也意味着本年上半年，这家光模块龙头成绩已可比肩上一年全年。

本年一季度，中际旭创完结归母净利润10.09亿元，这也是该公司史上最高单季盈余，而这一纪录在第二季度将被改写。经核算，二季度归母净利润数额介于11.41亿元-14.91亿元之间。

而在2022年，中际旭创一年完结的归母净利润为12.34亿元。其本年二季度单季盈余便有望逾越以往2022年全年的盈余。

与“迸裂”的成绩相衬托的是，中际旭创本年以来股价现已涨逾115.9%。到7月12日收盘，其市值现已到达1683亿元。

海外产能扎堆开释。

实际上，光模块是构建现代高速信息网络必不可少的元器件，它首要担任完结信号的光电转化和电光转化。

2023年以来，Open AI的ChatGPT引爆全球关于生成式AI的出资热潮，以微软、谷歌为代表的大型云核算公司大力投入AI数据中心的建造。

而包含“易中天”（新易盛、中际旭创、天孚通讯）在内国内光模块头部玩家，首要出售商场为海外商场。以中际旭创为例，其2023年海外出售占比到达84.65%，新易盛这一份额也到达83.75%。

因而，这些厂商不谋而合将产能扩张的地址挑选了东南亚。在业界看来，挑选在东南亚建厂的首要意图是在扩展产能的基础上，躲避与欧美客户协作的危险。

中际旭创7月14日互动渠道上泄漏，公司泰国工厂一二期产能建造早已达到，可以安稳量产高端光模块产品，满意海外客户的需求，后续新产能建造也正在稳步推动中。

新易盛近来也揭露表明，其泰国工厂一期已于2023年上半年正式运营，产能继续进步，泰国工厂二期正在建造中。

而天孚通讯相同表明，公司泰国工厂部分车间6月进入样品阶段，前期需求通过样品认证通往后才干逐渐进步产能。华工科技也泄漏，泰国海外工厂正在赶紧建造中，详细产能会依据客户猜测和建造状况进行添加和调整。

1.6T光模块已“上路”。

在业界看来，生成式人工智能蓬勃开展，拉动AI数据中心光互联需求。而更长时长、更高清、更细节化的文生视频以及随之而来更多的视频数据，要求光模块具有更高的传输速率和更高的安稳性。

相较于当时干流的400G光模块，具有高速传输、高密度、高牢靠和低功耗等优势的800G/1.6T及更高标准的光模块，有望成为AI数据中心互联的核心部件。

光大证券以为，AI的开展缩短了光互联速率迭代周期。AI已清晰加快了光模块技能迭代，而且明显缩短了光模块晋级周期。“2023年之前，光模块速率翻倍需求约4年时刻。但2023年开端，为了完结更高的传输速率以匹配日渐进步的核算速度需求，从400G到800G再到1.6T的代际晋级有望缩短至两年。”该组织称。

实际上，包含中际旭创、新易盛在内的光模块厂商近期相继发表1.6T光模块发展。

中际旭创方面此前表明，国内商场现在首要需求在400G上表现。1.6T海外要点客户已进入送样测验环节，估计鄙人半年会完结认证，并进入到客户下单环节，估计会在下一年看到规划上量。

不过，该公司近期又进一步称，1.6T产品现在正处于商场导入阶段，估计本年下半年到下一年将逐渐上量。

而新易盛则表明，公司800G产品已完结批量出货，1.6T光模块详细的放量进展取决于商场及客户的需求状况。光迅科技在互动渠道表明，公司1.6T光模块当时处于送样测验验证中，800G光模块已有批量出货。

修改：小茉。

审阅：木鱼。

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